Автор: Strange, Susan Название: Mad money ISBN: 0719052378 ISBN-13(EAN): 9780719052378 Издательство: Неизвестно Цена: 2671 р. Наличие на складе: Поставка под заказ. Описание: This work continues the themes raised in Susan Strange`s work 'Casino Capitalism'. Материал готовится, пожалуйста, возвращайтесь позднее. 1950) Вопрос: Почему капитализм обречен на поражение? Источники неопределенности в мировой политике и экономике Susan Strange, Casino Capitalism (1986) Вопрос: Каким образом неопределенность в экономике влияет на политическую стабильность? 1 Переход к «полной конвертируемости» от обратимости валюты по текущим счетам занял достаточно длительный период в самих США – 27 лет. Информация о персоне, фильмография, биография. Как сказала политический экономист Сьюзен Стрэйндж, эта политика привела к формированию «капитализма казино»: спекуляции и финансовая торговля стали играть более важную роль, чем промышленное производство. Нужно ли спасать российскую финансовую систему? Александр Игоревич САЛИЦКИЙ – доктор экономических наук, главный научный сотрудник ИМЭМО РАН. События минувшей недели полностью подтвердили неблагоприятный прогноз по поводу здоровья мировой финансовой системы с долларом в качестве ведущей валюты. Полихорадило и ее российский придаток. Впереди, по- видимому, очень серьезные перемены в «мировой финансовой архитектуре», здорово напоминающей развороченными медвежатами муравейник. Позволю себе краткий исторический экскурс. Гипертрофия финансовой сферы, ставшая главной причиной нынешнего кризиса на Западе, имеет давнюю историю. Одна из ее основных причин – переход к «плавающим» деньгам, избыточной торговли ими, валютному страхованию, а также отмена ограничений по счетам международного движения капитала(1). Такая отмена в ведущих промышленных странах была произведена в 1. Порожденный в результате хаос хорошо описан выражениями «капитализм казино» и «взбесившиеся деньги», предложенными Сьюзан Стрэйндж(2). Появление международных рынков капитала и постепенное распространение полной обратимости на остальной мир сопровождалось последовательным замедлением темпов роста мировой экономики. По- видимому, не станет исключением и нынешнее десятилетие, особенно для стран, глубоко интегрированных в западные рынки (которые в России принято отождествлять с «мировой экономикой»). Дело в том, что возраставшая гипертрофия финансовой сферы (как и сферы обращения в целом) имела своим очевидным следствием отвлечение ресурсов из реального сектора и его угнетение. Ситуация усугублялась тем, что к руководству экономикой все чаще приходили «финансовые гуру» или, проще говоря, счетоводы с сомнительной репутацией(3). В международном плане финансовый капитал Запада (после нефтяного «бунта ОПЕК» в 1. Осуществлялось все это и через механизм развивающихся (emerging) финансовых рынков с обязательной отменой контроля над финансовыми потоками. Обстоятельный «разбор полетов» в этой сфере проведен нобелевским лауреатом Дж. Следует согласиться с его выводом о причине азиатского валютно- финансового кризиса 1. Не жалует известный ученый и МВФ, и публику вроде Сороса(6). Допускаю, что именно деятельность и личность последнего послужили своеобразным предостережением для трезвых и ответственных финансистов, обитающих, как теперь выясняется, главным образом в Азии. Поэтому вопреки представлениям о гармоничном соединении в глобальном масштабе западного капитала и труда стран «периферии» (положенным в основу неолиберализма) картина к середине текущего десятилетия выглядела совершенно иной. Полностью либерализовать финансовые рынки не удалось. Крупнейшие развивающиеся страны (не говоря уже о нефтеэкспортерах) отнеслись с этой идее с подозрением, понемногу достигли самообеспечения капиталом и «конверташками», зафиксировали избирательное использование иностранных инвестиций и фактически сбили монопольную цену на кредит. Деньги и институты развитых стран оказались лишними в начатой ими самими финансовой глобализации. Оказавшись запертыми на самих себя, финансы Запада начали самоуничтожение. Поэтому вполне реальна угроза дальнейшего сдувания и даже взрыва финансового пузыря на Западе, во многом возникшего там сначала из- за монополии на «полноценные» деньги и международный кредит, а теперь – ее утраты. В особенно тяжелом положении находятся США. В новом веке доллар окончательно перестал представлять собой мировые монополии – производственную, технологическую, информационную, рейтинговую и т. Качества (свойства, функции) этой валюты оказались подвергнуты сомнению – в особенности в роли средства накопления (сбережения). Оставаясь (пока) средством расчетов и платежей, доллар вполне удовлетворителен: древний закон гласит, что в обращении остаются «плохие» деньги. Окончательно расставаться с ними никто не собирается, но для увеличения или даже сохранения богатства, по- видимому, нужно выбирать что- то более надежное. Например, дорожающие валюты азиатских стран, которые опираются на растущую товарную массу, высокие темпы роста и, соответственно, высокую прибыль. За этими деньгами стоят преимущественно производящие, а не преимущественно потребляющие хозяйства с высоким уровнем самообеспечения. Впечатляет сама сумма торгового дефицита США (8. США, увы, не конкурентоспособны в производстве товаров. Их ежедневный ввоз более чем на 2 млрд. А теперь вернемся к нашим баранам и к заголовку статьи. Напомним читателю: летом 2. Другими словами, уже тогда Россия стала частью (придатком) западных финансовых рынков. Поэтому за радостями роста индексов и капитализации с неизбежностью пришли слезы по поводу их «неожиданного» падения. Применительно к России 2. Из того, что в среднем по миру объем капитализации фондовых рынков составлял в начале десятилетия 9. ВВП, а на «незрелых» рынках – 2. Такой расклад, как россиянам становится ясно на собственной шкуре, говорил о месте сосредоточения будущих проблем мировой экономики и ее вполне возможных резких колебаний. Поэтому «неразвитость» финансовых рынков вряд ли вообще следует преодолевать, тем более – в форсированном режиме. Стоит, к примеру, вспомнить, что в канун азиатских кризисов 1. Можно, конечно, поискать «заговора на Западе» и, не исключаю, найти таковой: уж очень строптивым оказался Кремль в августе. Но не проще ли задаться вопросом о своевременности введения полной обратимости рубля? Что, у нас больше денег, чем у Китая, где ее пока нет? Может быть, стоит просто признать, что за решением 2. И уж, положа руку на сердце нашей замечательной финансовой системы, ответственно заявить, что создание тепличных условий для здешних ее институтов и является главной целью деятельности возглавляемого А. Кудриным экономического блока. Ведь какая чудесная присказка – «недостаток ликвидности». Это у этих- то ростовщиков, дерущих по 1. Ведь они на Западе до сих пор могут под 7- 8% занимать. Какое там создание в России международного финансового центра? Понятно, что само выражение может слегка загипнотизировать, как и слово «капитализация», но ведь для начала стоит признаться в том, что у нас в стране нет конкурентоспособного по мировым стандартам кредита. Кудрин недавно уточнил, что финансирование инвестиций на 9. А наши финансовые гении тем временем увлеченно созидают спекулятивные пузыри или просто пробивают себе законодательные халявы в виде обязательного страхования вкладов, транспортных средств и т. Неужели не ясно, что, располагая такими легкими возможностями, финансовый сектор никогда не станет помощником реального, да еще и задавит его, обильно кредитуя импорт предметов потребления? Нам, «простым людям», по выражению А. Кудрина, ее преподносят чуть ли не как органическое свойство России, ссылаясь еще на «голландскую болезнь» и прочие модные выражения. Так поинтересуйтесь, как с ней борются в том же «переходном» Китае, где с 9% в январе (в годовом исчислении) ее согнали до 4,9% в августе. Да и, вообще говоря, нам бы очень не помешали финансовые советники с Востока – ведь денег на экспертов МВФ и прочих контор у нас, помнится, не жалели даже когда их не было. Между тем именно эти люди довели финансы Запада до прискорбной национализации когда- то респектабельных учреждений. Лишь 5- 6% россиян имеют сбережения, достаточные для того, чтобы с грехом пополам прожить на них не менее года. Еще 1. 7- 1. 9% имеют только небольшие сбережения. Вот и приговор здешней финансовой системе. Иначе говоря, в России налицо банкротство социально- экономической политики, построенной на эклектических заимствованиях из окочурившейся неолиберальной доктрины и социал- дарвинизма. Необходимость ее решительной ревизии очевидна хотя бы потому, что население уже со страхом ожидает продолжения реформы ЖКХ и здравоохранения, с недоумением наблюдая возню в сфере образования и электроэнергетики. Очевидно и другое: социальное неблагополучие страны прямо связано с низким уровнем инвестиций в реальную экономику, сознательным созданием «пузырей» на рынке недвижимости и ценных бумаг, бездарной «борьбой» с инфляцией. Требуются порка и самое решительное перевоспитание финансовой системы – этого прожорливого недоросля, ставшего лишним посредником между карманами граждан и их трудом. При описанном выше понимании нынешнего положения дел представляются достаточно очевидными некоторые рекомендации. Во- первых, необходимое звено действительной финансовой стабилизации – ликвидация гипертрофии сферы финансовых услуг и выведение реальной ставки ссудного процента на уровень 2- 3% при 5- процентной инфляции как максимуме. Иначе капиталообразование в реальном секторе и сохранение его конкурентоспособности невозможны, и все разговоры и законы о малом и среднем бизнесе останутся благими пожеланиями. При упорядочении банковской системы полезно помнить, что «мораль и умственные способности общества обратно пропорциональны величине ставки ссудного процента» (1. России – сознательно закладываемая часть инфляции. Во- вторых, необходим и возможен достаточно жесткий контроль над уходящим и приходящим иностранным капиталом, не говоря уже о «горячих деньгах». Вопрос о «полной» конвертируемости рубля и других излишествах вроде «международного финансового центра» нужно еще раз серьезно обсудить, тщательно выяснив природу, виды и перспективы современных денег. Вспомним, что Малайзия, введя ограничения на вывоз капитала и подвергшись анафеме со стороны МВФ, в результате лучше других пострадавших преодолела последствия кризиса 1. Зарубежные заимствования и ставку процента по ним необходимо минимизировать, в том числе регулирующими мерами, а также за счет сокращения избыточных долларовых резервов(1. На ближайшую и среднесрочную перспективу предпочтительнее (в том числе для сбалансированных отношений с Западом) более тесное взаимодействие с азиатскими партнерами с упором на двусторонние и многосторонние соглашения. Пора всерьез заняться финансовым сотрудничеством с ними.
0 Comments
Leave a Reply. |
AuthorWrite something about yourself. No need to be fancy, just an overview. Archives
January 2017
Categories |